(相关资料图)
投资要点：
通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年8月11日，申万通信板块本周下跌6.26%，跑输沪深300指数2.87个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第31位；申万通信板块8月下跌2.71个百分点，跑赢沪深300指数0.54个百分点；申万通信板块今年累计上涨35.36%，跑赢沪深300指数35.03个百分点。
通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年8月11日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周有所回撤，跌幅从低到高依次为：SW通信应用增值服务（-2.79%）＞SW其他通信设备（-3.35%）＞SW通信工程及服务（-3.75%）＞SW通信线缆及配套（-4.84%）＞SW通信终端及配件（-5.97%）＞SW通信网络设备及器件（-10.44%）。
本周部分新闻和公司动态：（1）Canalys：2023Q2全球云基础服务支出同比增长16%；（2）中国移动董事长：公司正在规划建设亚洲最大的智算中心；（3）中国联通总经理：拥有400PB数据处理实践，将深度激活数据价值；（4）Yole：到2028年全球光收发器市场将翻番；（5）DIGITIMESResearch：继Q2下滑之后，全球服务器出货量将在Q3反弹；（6）中国移动：上半年数字化转型收入同比增长19.6%；（7）中国联通：上半年归母净利润同比增长13.7%；（8）中国电信：上半年营业收入同比增长7.7%。
通信行业周观点：本周三大主要电信运营商如期陆续发布中报，在业绩表现方面，三大运营商多项指标实现较快增长，运营商数字化转型收入占比不断提高，新兴业务拉动总体增长的贡献度持续上升。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。
风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。
标签：
