公募基金国君胡崇海的量化业绩与私募量化基金相媲美,国泰君安量化基金的业绩表现优秀。
量化指增沪深300、中证500、中证1000、科技创新都有布局,每个领域都希望做出Alpha收益,争取业绩排名靠前。
【资料图】
做主观投资的风格比较固定,如果风格不固定也做不好。量化投资可以适应不断轮换行情。
量化指增也很挤,以前中证1000指增年化收益率能做到20%以上,现在降至15%以上都不容易,中证500指增更激烈即不容易。
所以做量化必须有一些方法,国君资管量化有四个特点:不断精进的模型,迭代能力;自研的交易系统,不做外包的自带预测算法;不断更替的因子库,独特理解的逻辑因子不容易完全失效;充分发挥集团优势,100%控股子公司的算力支持。
投资理念是基本面和技术面共振,从量化角度刻画,机器沈飞、深度学习,大量高频数据,拟合出来;用AI深度融合的精细化量化投资团队,传统机器学习和深度学习,结合起来;产品体系是全方位的Alpha综合解决方案团队。无论是沪深300、中证500、中证1000、科技创新,还是后来的国证2000指增产品,主要的超额收益来自纯Alpha, 只有一成左右来自风格暴露,风格暴露会有一点收益。主要是能够做得稳定。
持仓分散,换手率高。量化团队比较稳定,需要做精做细。
用AI模型找因子,无非把找到的好因子合并起来。找到适合团队发展的模型,不用复杂的模型因为会失控,会在能力范围内用适合的互补性比较强的模型,每年都会改进。
总之,历史不代表未来,选择稳定的策略是最好的。
#雪球基金调研团#
$国泰君安量化选股混合发起A(F016466)$ $国泰君安中证500指数增强A(F014155)$ $国泰君安中证1000指数增强A(F015867)$
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