今日盘面
大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%。截至收盘，沪指跌1.48%，深成指跌1.68%，创业板指跌1.16%。
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盘面上，电力股逆势大涨，桂东电力、深南电A、新中港等超10股涨停。复合集流体概念股再度走强，双星新材、英联股份涨停。
光伏等新能源赛道股冲高回落，帝科股份、宝馨股份、鼎际得等涨超5%。
下跌方面，AI概念股持续大跌，剑桥科技、慈文传媒等多股跌停，海天瑞声、昆仑万维等多股跌超10%。
总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，连续两个交易日超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额9773亿，较上个交易日缩量446亿。
板块方面，电力、燃气、复合集流体、贵金属等板块涨幅居前，ChatGPT、数据要素、云游戏、英伟达概念等板块跌幅居前。
北向资金全天净买入21.17亿元，其中沪股通净卖出17.3亿元，深股通净买入38.47亿元。
后市展望
综合小长假期间的内外部环境，虽然外部不确定性因素的边际抬升，可能对投资者风险偏好带来一定影响，短期A股市场可能有所波动。
但考虑当前估值、资金行为等指标显示A股仍处于历史偏底部时期，中国经济增长预期是当前A股市场主要矛盾且稳增长政策已开始发力，当前市场机会仍大于风险。
短期成长为主线，中期看消费，主线方向：一是顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会。
其中，软件端可继续留意人工智能有望率先实现行业赋能的传媒互联网、办公软件等。
二是需求好转或者库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。
三是股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企在政策催化下仍有修复空间。
板块展望
短期机会：
电力：近期，我国华北、黄淮及内蒙古东南部等地出现日最高气温35以上的高温天气，面积覆盖146万平方公里，12个国家级气象站日最高气温突破6月极值。我国电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋凸显。
中电联统计与数据中心主任王益烜表示，今年若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。今年迎峰度夏期间我国南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧，存在电力缺口。
中长期机会：
船舶制造：船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。
船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。
芯片：2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。
热点聚焦
1、机器人渗透率持续提升带动减速器需求
近期，推动机器人产业发展的政策利好不断，带动减速器市场需求。
近日，上海市人民政府办公厅印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023 年—2025 年）》提出，规模以上制造业企业数字化转型比例达 80%以上，工业机器人使用密度力争达 360 台/万人，规模以上工业单位增加值能耗持续下降。
GGII 数据显示，2021 年中国工业机器人减速器总需求量为 93.11 万台，同比增长 78.06%；预计到 2026 年减速器市场总需求量有望超过 270万台。
2、工业母机“自强之基”国产替代持续提速
近年来，工信部以重大项目为抓手，开展关键核心技术攻关，推动工业母机产业发展，提升了产业总体技术水平，建立了较为完整的产业体系，培育了一批优质企业，保障了重点领域装备需求。
工信部副部长辛国斌表示，工信部将坚持“需求导向、场景牵引、中试验证、串珠成链”，着力提升自主创新能力，推动产业提质升级，加强市场应用推广，培育完整产业生态，推动工业母机产业高质量发展。在更新与新增需求共振下，未来3年机床行业仍将保持较高景气度。
3、气温攀升迎峰度夏用电高峰期提前
区域用电负荷持续走高，近期最大用电负荷已达 8.9 亿千瓦，全网电力整体平衡。
国家电网表示，全力保障迎峰度夏电力可靠供应，坚决扛牢电力保供首要责任，推动各类电源稳发增供，加快迎峰度夏重点电网工程建设，确保如期投运；发挥市场机制作用、强化全网资源统筹，全面提升电网安全保障能力和供电服务能力。
（文章来源：德讯证顾）
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