2023年8月9日，生态环境部正式召集50余家国内HFCs生产企业和相关协会举行会议，就2024年度HFCs氢氟碳化物配额实施初步方案进行了讨论，初步确定生产配额的发放原则是以2020-2022年度HFCs生产核查核定的受控用途生产量为基准，确定各生产单位2024年的生产配额，按HFCs品种以实物吨为单位发放。据了解，HFCs氢氟碳化物配额正式方案即将由生态环境部公布。
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三代制冷剂配额期临近，行业将迎高景气发展
HFCs类物质作为第三代制冷剂近年将持续占据我国制冷剂主导地位。第三代制冷剂以HFC-125、HFC-32和HFC-134a为主要代表，此三个品种约占整个HFCs产能和产量的80%，其ODP值为0，GWP值较二代制冷剂降低，目前在家用空调、商用空调、汽车空调等领域已得到广泛使用。
2023年以来，随着疫情结束和经济回暖，中国家电行业也迎来了复苏时刻。家用空调作为家电中规模体量较大的品类，表现最为亮眼。整体行业产销两旺，企业为了适应新的形势纷纷扩大产能，无论是生产端还是销售端，规模都创下了近五年来的新高，整体规模超过疫情前水平。据产业在线统计，2023年1-6月家用空调生产9734.4万台，同比增长14.2%；销售9824.0万台，同比增长12.7%，2023年家用空调总销量可达16690.0万台，同比增长8.9%。
华创证券认为三代制冷剂有望复制甚至超越二代制冷剂10年1倍涨幅的趋势。在二代制冷剂实施配额生产时，三代制冷剂技术已经成熟且海外专利保护期已满，二代制冷剂削减的部分被三代制冷剂平滑替代。但由于四代制冷剂目前成本及价格远高于三代制冷剂，叠加四代制冷剂和配套制冷剂设备尚不成熟、设备的成本高昂且与三代制冷剂设备完全不兼容，因此三代制冷剂涨价空间有望超越二代制冷剂涨幅。
目前四代HFO制冷剂受到专利、成本、下游设备、使用性能等多方面因素限制，距离大规模应用尚存诸多阻碍，第三代制冷剂HFCs将长期占据国内制冷剂市场主流，第三代制冷剂配额将向行业龙头集中，据统计HFCs的CR5占比将超85%。业内人士分析称，随着制冷剂配额分配方案出台，预计2023年下半年行业有望触底反弹，迎来价差修复，同时在第二代制冷剂配额持续缩减和第四代制冷剂高成本、应用受限的背景下，第三代制冷剂行业竞争格局将发生根本变化，迎来长期向上景气周期，带动行业公司业绩高速增。
背靠地缘优势，东阳光重点布局氯氟化工产业链
据相关统计数据，三年平均下来全国HFC-32、HFC-125和HFC-134a配额预计分别为25万吨、18万吨和20万吨，东阳光（600673）（600673.SH）将获得的生产配额量居国内前五，在业内具有较强话语权。同时，作为华南地区唯一的三代制冷剂生产企业，东阳光一直以来是格力、美的、海尔、海信、松下、LG等众多国内外知名空调品牌的主力供货商，具备独特的地缘优势,叠加家用空调行情复苏、第二代制冷剂配额持续缩减和第四代制冷剂高成本的市场格局，东阳光将迎高景气发展。
早在2004年开始，东阳光就布局了氯碱化工（600618）。氯碱化工是氟化工重要的上游产业，为完善氯氟化工产业链，发挥华南地区区域优势，拓展现有客户资源（下游空调企业本就是东阳光亲水箔、电容器产品客户），东阳光选择进军氟化工制冷剂行业。公司现已建成投产的项目有：年产25.5万吨烧碱、21万吨氯气、27万吨双氧水、10万吨甲烷氯化物、6万吨新型环保制冷剂，2023年年底即将建成2.5万吨/年氟树脂PVDF等项目。公司是广东省规模最大的氯碱化工企业，多年来公司荣获“广东省名牌产品”、“广东省清洁生产企业”、“全国工人先锋号”等荣誉称号；公司新型环保制冷剂项目,是国家重点扶持项目之一，也是广东省唯一一家新型环保制冷剂生产厂家，2017年被评为“广东省高新技术企业”；氟树脂PVDF项目是国家发改委明确指出的重点扶持项目，公司锂电池用PVDF产品技术水平处于国内领先地位，被评为国家级“高精特新小巨人”企业。2023年底，氟树脂PVDF项目将扩产至2.5万吨项目，公司将成为华南地区规模最大、产业链最完善的氯碱化工基地，也将是最大的新型环保制冷剂和氟树脂PVDF、氟精细化学品生产基地。
持之以恒加强技术研发，推进产品升级换代
东阳光三代制冷剂先后申请专利50余项，其中自主研发的HFC-125催化剂先后获得：2018年度中国石油和化学工业联合会科技进步奖三等奖、2019年度广东省优秀科技成果奖、2022年度中国氟硅行业专利奖优秀奖、2023年度第二十四届中国专利奖优秀奖等，和行业内同行比，公司HFC-125产品运行周期长，催化剂寿命国内最长，产品品质优良，生产成本相对较低。
东阳光PVDF技术和品质国内领先，目前已是宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等公司的主力供货商，PVDF项目坚持走技术领先路线，现已储备下一代产品，预计推向市场后能占据锂电池高端领域市场40%份额。
同时东阳光已储备下一代制冷剂HFO-1234yf（四氟丙烯）技术，在含氟医药和农药精细化学品、半导体用电子特气、锂电池电解液、数据中心氟化冷却液等方面公司也拥有了一定的技术储备，待时机成熟即启动项目建设，引领公司转型升级。
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