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趣拿母公司趣致集团IPO:主营自动售货机三年亏3.67亿,终端设备净减少1384个

2023-09-09 01:38:19 来源:搜狐财经

编者按:资本市场正经历着不平凡的变革。金融以服务实体经济为天职,近年来,资本市场支持实体经济成效显著,有力畅通了科技、资本与实体经济的良性循环。

从创业板开市到设立科创板,从试点注册制再到创业板注册制改革,越来越多的优秀企业走向资本市场舞台。

随着招股书的披露,企业的财务状况首次呈现在世人面前。搜狐财经力求用专业的财经报道分析企业,帮投资者选优筛劣。


(资料图片)

在这其中,谁将是资本市场的赢家?谁能圆梦IPO?搜狐财经《拆解IPO》栏目,聚焦计划在A股、港股、美股的上市的重点企业,从盈利能力、竞争态势、风险防范等多个角度,剖析企业价值。

本文为第162期。

出品 | 搜狐财经

作者 | 岳家琛

9月4日,趣致集团向港交所递交招股书,拟港交所主板上市。

这次IPO,趣致集团可谓是“三进宫”,趣致集团此前曾分别于2018年和2020年计划赴上交所主板及科创板上市,但计划最终均被搁置。

趣致集团是做什么的?根据招股书介绍,趣致集团是一家O2O体验营销服务平台。

灼识咨询的资料显示,按2022年的收入计算,趣致集团是国内排名第三的快消品AIoT营销服务方案提供商,市场份额为3.5%。

不过,相比于排名第一的快消品AIoT营销解决方案提供商分众传媒26.4%的市场份额。趣致集团还有漫长的路要走。

财务数据方面,2020-2022年及2023上半年,趣致集团营收分别为3.65亿元、5.02亿元、5.54亿元以及3.64亿元;同期净利润分别约为-1.12亿元、-1.39亿元、-1.16亿元以及6539万元。

本次IPO,趣致集团能否顺利“圆梦”港股?

从扩张期走向收缩期

根据招股书,趣致的主要产品叫“趣拿”。

这个名字看似陌生,但它或许就“潜伏”在你的朋友圈公众号列表里。

“趣拿”主要产品是办公楼、商城中的自助贩卖机。当工作一天想喝汽水时,你或许就成为了“趣拿”的用户。而通过扫码选购商品、关注领取优惠券的一系列操作,你可能就不经意间成为了其粉丝。

对于这一引流过程,趣致集团招股书是这样表示的:“由于趣致集团的智能终端可以为消费者提供体验快消品的机会,趣致集团吸引消费者访问其智能终端并将其转化为自己在线平台“趣拿”用户,形成线上线下融合模式,不断整合线下和线上的消费者流量。”

根据招股书,截至今年上半年末,趣致集团在全国22个城市运营6018台智能终端。

从分布来看,98.2%的智能终端位于中国一线和新一线城市,基本上全部位于办公楼、长租公寓和商场等访客重复率较高的商业物业。

从历史变动来看,过去三年,趣致集团的智能终端数量分别是4178个、8520个、7402个。

其中,过去三年,新设的智能终端分别是2201个、5185个、2801个。同期关闭的智能终端数量分别是1709个、843个、3919个。

由此可见,趣致集团终端设备在2020年和2021年呈现增长趋势,分别净增长492个、4343个。

但2022年开始,趣致集团终端设备开始净减少,其中2022年净减少1118个。

招股书显示,今年上半年,趣致集团终端设备净减少1384个。这或意味着其正在从扩张期走向收缩期。

对此,趣致集团在招股书中解释称,公司的业务增长并非仅与智能终端的数目相关,亦与公司的管理及营运系统以及技术支持的整体营运效率正相关,公司持续监控、调整及优化智能终端网络的布局。

连续三年亏损,今年上半年扭亏为盈

这6018台自助售货机,能为趣致集团带来哪些经营成果?

招股书显示,趣致集团的注册用户从2020年底的2770万人增长到了2023年6月30日的4580万人。

从活跃用户来看,2022年,趣致集团的年度活跃用户约1540万名。

作为一家快消品零售商,截至目前,趣致集团一共向用户派发了1.44亿件快消品。并向377名品牌客户提供约1400个SKU的快消品营销解决方案。

招股书显示,过去三年,趣致集团营收分别为3.65亿元、5.02亿元、5.54亿元;净利润分别约为-1.12亿元、-1.39亿元、-1.16亿元,持续亏损。

通过计算,过去三年,趣致集团累计营收14.21亿元,累计亏损3.67亿元。

为何持续增长的收入并未给趣致集团带来利润?

从毛利率来看,过去三年及今年上半年,趣致集团毛利率分别约为66.04%、68.77%、60.45%、53.39%。虽然持续走低,但是超50%的毛利率不可谓不赚钱。

从各项费用来看,该公司过去三年的销售费用分别是1.17亿元、1.9亿元、1.67亿元。同期的研发费用分别是6777.5万元、5901万元、3011.3万元。2020年至2022年的研发费用呈现逐年下降的趋势。

实际上,导致趣致集团持续亏损的是一项非付现项目“按公允价值计入损益的金融负债”。如果从调整后的净利润来看,过去三年数据分别为2961.6万、5232.3万、7816.3万元。

今年上半年,趣致集团营收3.64亿元,净利润6539万元,调整后的净利润为5394.9万。

截至2023年6月30日,趣致集团持有的现金及现金等价物为1.61亿元,上年同期的现金及现金等价物为1.01亿元。

获得9轮融资,两度终止上市辅导

招股书显示,趣致集团的现任董事长、CEO是殷珏辉,现年48岁。在创办趣致集团之前,她曾在电信行业供职,拥有23年的电信及技术相关行业经验。

其中,1998年3月到2002年3月,殷珏辉在江苏省电信有限公司担任主管,2003年10月至2013年6月在上海苏腾信息科技有限公司担任总经理。

值得一提的是,殷珏辉的妹妹殷珏莲也在趣致集团供职,担任CFO的职务。

殷珏辉在与客户接触的过程中,发现这些客户经常要组织活动奖励用户,无论是简单的派发还是复杂的创意活动,最终都离不开“实物传递”这个环节。

基于这一思考,殷珏辉于2013年7月创办了趣致集团。趣拿平台搭建完善后,趣致集团于2015年开始全面商业化。

融资方面,趣致集团在10年里共计获得9轮融资,投资方包括老鹰基金、赛富投资基金、君联资本、建发集团、源渡创投、远瞻资本等。

其中,趣致集团于2022年3月完成E+轮融资,投后估值为5.2亿美元;3个月后,趣致集团又进行了F轮融资,投后估值为5.71亿美元。

招股书显示,趣致集团过往曾筹备A股上市。2018 年2月,初步委聘申万宏源在辅导期担任保荐人。

不过,趣致集团于2020年6月与申万宏源订立终止协议,以终止辅导期。之后,又委聘中国国际金融股份有限公司担任保荐人,其后于2021年7月终止。

就在同一个月,趣致集团又与中金公司签订上市辅导协议,筹备在科创板上市,随后于2021年7月再次搁置相关计划。

IPO前,殷珏辉通过Beyond Branding持股29.75%,殷珏莲通过Q-robot持股3.63%。两姐妹与销售副总裁曹理文、首席客户关系顾问吴文洪等人作为一致行动人,共拥有该公司约42.45%的投票权。

此外,君联资本持股约9.05%,为趣致集团最大外部股东。

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