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郑商所:推动湖北上市公司风险管理水平再上新台阶

2023-09-01 08:41:41 来源:期货日报网


【资料图】

为进一步提升上市公司风险管理意识和水平,近日,郑商所联合湖北证监局、中国上市公司协会等单位在武汉举办 “‘稳企安农 护航实体’——湖北上市公司风险管理培训班”,湖北上市公司、拟上市企业等的高管及相关业务人员约120人参加了培训。

“近年来,我国期货和衍生品市场发展的法治、政策环境不断完善,服务实体经济能力持续提升。越来越多的上市公司开始进入期货和衍生品市场,通过套期保值管理风险正迅速成为上市公司的主流选择。”中国上市公司协会相关负责人表示。

据统计,2022年共有1130家上市公司发布了关于套保的2798条公告,发布相关公告的A股上市公司数量明显增长,套保参与率不断提升,由十年前的6%提高到了2022年的23%,实现行业全覆盖。

湖北证监局党委委员、副局长王佐强在致辞时表示,去年,证监会出台了《推动提高上市公司质量三年行动方案(2022—2025)》,为提高上市公司质量指明了路径和举措,利用期货市场进行风险管理是上市公司提升发展质效、实现稳健发展的重要手段,如,企业可以利用期货市场有效应对原材料价格上涨、库存品贬值、汇率波动等方面的风险,实现套期保值和风险管控目标,从而盘活库存、缓解现金流压力,提升经营质量。

“套期保值可以增加上市公司长期价值。”避险网创始人刘文财认为,套期保值能够稳定上市公司现金流,减少出现低现金流的可能性;能够降低上市公司破产风险,提升上市公司持续价值;能够降低上市公司资本成本,增强上市公司融资能力。

从实践效果看,参与套保的上市公司ROE、现金比率、杠杆系数、ROA等指标明显优于不参与套保的上市公司,套保业务对上市公司平稳发展起到了保驾护航作用。此外,还有多家上市公司发挥产业链优势,借助期货工具开展合作套保,为中小企业客户提供风险管理方案,从而提高产业链上下游客户黏性,推动供应链协同稳定发展。

郑商所副总经理王晓明在致辞中表示,经过30多年的探索发展,我国已上市121个期货、期权品种,形成了商品金融、期货期权、场内场外协同发展的市场格局。公开、透明、高效的期货价格已成为多个行业的定价基准,通过期货市场开展套期保值、基差贸易、点价交易、含权贸易等模式逐渐成为行业主流。

据了解,截至2022年末,湖北有138家A股上市公司,数量居全国第10位。郑商所已上市的多个品种与湖北经济发展密切相关,棉花、棉纱、玻璃、纯碱、尿素、菜油、菜粕等都与湖北产业优势高度契合。本次风险管理培训班的举办,为加强湖北省上市公司与期货行业的融合发展提供了重要平台。

记者在会上还了解到,在服务上市公司利用期货衍生工具方面,中国上市公司协会正积极开展各项工作:比如,持续开展上市公司期货业务培训,提升上市公司的风险管理意识和能力;提供上市公司实践案例,鼓励上市公司互学互鉴;在中国上市公司协会官网上线期货衍生品系列课程,供上市公司学习专业知识等。

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