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吉林碳谷碳纤维接待81家机构调研 将推进15万吨碳纤维原丝项目

2022-09-15 11:12:12 来源:资本邦

2022年9月14日,吉林碳谷(836077.BJ)发布了关于接待机构投资者调研情况的公告。

公告显示,吉林碳谷碳纤维股份有限公司(以下简称“公司”)于2022年9月13日接待了81家机构的调研。

分别是中泰证券、中信证券、中信建投、富国基金、广发基金、睿远基金、汇添富、博时基金、嘉实基金、中欧基金、建信基金、长盛基金、华安基金、诺安基金、安信基金、大成基金、银河基金、前海开源、永赢基金、华夏未来、中银基金、融通基金、汇安基金、中海基金等。

调研的主要问题及公司回复概要如下:

1、请介绍一下公司现有产能、8月份投产情况以及未来15万吨建设周期和建设进度。

回复:关于产能方面,截止21年底公司拥有4.5万吨柔性化产能,目前公司产品有1k-50k碳纤维原丝,生产线并不局限于生产单一品种,具有柔性化这个功能。

公司15万吨项目中2条原丝生产线已经在3季度投产,单线产能达1万吨/年以上。2022年10月份预计陆续再投产两条原丝生产线,公司会对下游市场进行充分调研,积极稳健推进项目扩建,预计今年年底公司柔性化产能达到8万吨以上,力争实现柔性化产能10万吨。

公司结合市场需求,持续推进15万吨碳纤维原丝项目,力争2023年底、2024年初建成投产。

2、请简单介绍一下碳纤维原丝价格走势以及定价策略。

回答:关于碳纤维原丝定价,针对公司在原丝市场的核心竞争地位、市场需求,公司有一个完整的原丝价格计划策略,以保障公司利润水平和产业链的良性发展。

目前原丝领域,公司是最大的供应商,价格坚挺。公司产品价格可能会随着原料走势有所波动,但波动幅度有限,公司原丝在市场处于强势阶段。

3、2022年中期报告中试制品收入接近两个亿,同比增加,请简单介绍一下公司试制品主要构成。

回答:公司产品为碳纤维原丝,碳纤维原丝最大的技术障碍(尤其是大丝束产品)在于能否规模化稳定量产,所以公司新产品的研发主要通过生产线大规模带量生产来完成的,良品率稳定达到一定阈值的情况下,新产品方为研发成功。

2022年中报中体现的试制品主要为前期进行了50K等大丝束产品带量试制形成的,目前50K等大丝束产品已经完成定型。

试制品并不意味着是次品,只是新产品带量验证过程,批量产品的良品率没有达到公司制定标准。

公司可以根据每批次良品率的情况,给与一定优惠销售给客户。随着,公司产品工艺技术的不断提升,每批次带量试制品的良品率不断提高。

4、请公司介绍一下,按照K数及强度划分,公司产品占比情况。

回答:公司碳纤维原丝产品的性能指标没有强度说法,碳纤维强度主要是碳纤维原丝经过碳化后的一个指标。公司1K-25K产品碳化后可以稳定达到T700水平。

目前,公司产品覆盖1K-50K,大丝束产品以25k为主,35k、50k大丝束已经批量销售,技术方面已经能够满足现有市场需求,大丝束的放量也会拉动下游碳化以及整个行业的发展。

5、请介绍一下公司客户占比,吉林地区客户占比情况。

回答:我国碳纤维产业主要集中于吉林省、华东地区(江苏、浙江、山东),公司目前销售也主要集中在上述地区。

公司目前吉林地区客户占比70%左右,吉林地区销售占比较高的原因是与行业集中度、竞争格局及下游应用领域的特点相匹配的。

6、据推算公司股票发行价格为57元/股左右,比现在市场价格高出部分,说明公司对自身价值还是比较有自信的,可以这样推算吗?

回复:可以这样推算的,一方面从公司业绩来看,近几年公司业绩呈快速增长趋势。另一方面,碳纤维行业可比上市公司市盈率中吉林碳谷处于较低水平。

7、从整个碳纤维原丝项目建设来看,固定资产包括在建工程等占比相对较高,原材料丙烯腈占比也相对较高,请问公司有哪些角度可以降低成本。

回复:原丝降低成本,第一,在保证产品质量的前提下,降低单位消耗、优化配方降低成本构成等;第二,公司所处的碳纤维行业属于资本密集中行业,在建工程、固定资产金额较高,但公司设备国产化率很高,新建15万吨的项目的设备国产化率达到90%以上,国产设备比进口价格相对低,单位成本下降;第三,规模化,通过扩大产能和产量,发挥规模化优势,不断提升效率,降低成本。

8、请问公司15万吨总投是多少。

回答:根据可研报告,15万吨碳纤维原丝项目总投资共计21个亿。

9、公司之前有研发投入,但是还要在投入2.5亿元进行建设研发中心,公司主要的研发方向是什么呢。

回答:公司从下游碳纤维市场需求角度考虑,根据公司对市场需求的调研和对未来市场形式的分析,现有市场并不局限于24k、25k、35k、50K大丝束发展,公司未来发展方向为更大原丝大丝束,持续降低成本、不断提高性能,满足下游客户需求。

公司成立研发中心一方面是开发出新的产品满足市场需求,另一方面,公司也会将现有产品进行技术、质量升级,提高公司在现有市场的竞争力,在未来市场竞争中,能及时的占领市场,真正做到“人无我有,人有我优”。

10、请公司简单介绍一下,大丝束主要应用的领域。

回答:目前大丝束碳纤维原丝主要用于生产碳纤维拉挤板等复合材料,在风电、汽车轻量化、C-C复材、体育休闲、储氢瓶、光伏、轨道交通、建筑补强等领域有广泛的应用。

11、从公司2022年半年度报告中看出,公司二季度原丝销售额相比一季度有所降低,二季度销售额受到了影响吗。

回答:预计三季度公司产销量基本持平,新投产的15万吨碳纤维原丝项目的两条生产线经过调适,主要贡献会在四季度体现出来。

12、请问公司是否存在新增或增加采购量的客户吗。

回答:公司是存在新增或增加采购量的客户。

13、结合今年碳纤维市场,请问公司是否会对碳纤维原丝价格进行调整。

回答:关于碳纤维原丝价格,目前公司维持原有销售定价,至于四季度,公司目前没有计划对原丝价格进行调整。

14、单吨毛利下降的节点,明年会到来吗?

回答:这个需要综合市场应用的发展、需求的情况以及原材料价格波动来看。从下游应用来看,除了光伏风电,可能还有其他新的领域爆发。公司会根据市场情况逐步投放新增产能,规模化效应也会进一步显现。

15、如果公司进行项目扩产,请问公司,生产设备是国内还是国外供应呢。

回答:公司设备国产化率已将达到90%以上,下一阶段,公司将做到设备国产化率100%。

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